向初创公司提供银行/私募股权:您可以贡献什么,还需要学习什么?

从哪里开始 (TL; DR:我从金融业转到新兴公司,这样我就可以掌握经营业务的技能。本文总结了我对翻译技能和需要掌握的技能的看法) 高中时,我开始阅读杰克·韦尔奇(Jack Welch)等商业巨头的管理书籍。 在某个时候,我决定要成为一家大型跨国公司的首席执行官。 我不知道自己想从事哪个行业,但我知道自己被这种角色的活力和跨学科性质所吸引。 2007年,我发现自己从事投资银行业务的并购交易。 我深入研究了财务报表,建立了财务模型,并创建了具有无数图表的演示文稿。 我热爱这项工作,并因成为工作马而享有盛誉。 我喜欢这么早就接触大型公司的高层管理人员-对我而言,这就像在不赚钱的情况下结识Jack Welch。 但是很快,我意识到我的工作与开展业务运营相去甚远。 我们将与战略或财务团队互动,很少与一线员工互动。 我开始发痒,想要更接近经营业务。 我认为私募股权将是完美的结合:利用我获得的交易和公司融资技能,我可以与管理团队紧密合作来开展业务。 我从2011年开始在买断基金工作。买断基金是我理想的基金类型,因为控制股权的性质允许(实际上,有义务)该基金做出战略和运营决策,以使投资组合公司的价值最大化。 我更喜欢私募股权。…

デプロイの时代

若手研究者の方との対谈(近々Webに记事が出る予定)の中で,VRや深层学习,そしてIoT,Edgeなど,様々な技术分野にまたがりながら研究をされているその御方が,どういっPer指南で技术を采用して研究や実装を进めているかを闻いて,PerezのSカーブを思い出しました。 Sカーブを简単に図示すると以下のようになります。 Sカーブはもともとは以下のような长期に渡って起こる技术革命の说明の中で用いられていた考え方です。 そして冒头に挙げた研究者の方の话を闻いていると,このS Sカーブは个别要素技术の予测や整理におい整理程度応用できるのかなと思いました(もちろん类似の整理法ではGartnerのハイプサイクルもありますが,ちょっと视点が违うので,Perezのほうを使ってみます)。 例えばそ研究者の方の技术采用と応用の指导をお等待いすると,それぞれの技术について以下のような判断がなされているようでした。 VR:インストール时期 深层学习:インストールとデプロイの间? 物联网:デプロイ时期 确实かにVRや深层学习は,FacebookやGoogleといった大手企业がまさに今,大きなお金を突っ込んでインフラを设置しようとしているフェーズとも言えそうです。 ようにのように技术をフェーズ别で考えることで,どの分野がスタートアップに最适で,そしてどういう方法论でスタートアップを进めていくべきかが自分の中で整理できるかもしれません。 后半のデプロイの时代に差しかかかった技术は,デマンドが比较的はっきりしており,进歩自体は比较的ゆっくりのため,精益创业や顾客开発的にデマンド侧の要望を闻きながら,低コストで迅速く改善していく方法が有效のようです。こまた思えます。また低コストであるため,様々な技术を新结合しやすいのもこの时期です。 ただ一方,デプロイメントの时期に达していないインストールの时期の技术に关しては,一般的な目的のために作られるものが多く,また开発の中で激しい技术的変化が起こり,さらにデマンドサイドも何が欲しくてどう使えるのかが分かっていないので,アンチリーンな方法论も视野に入れて考えるべきなのかもしれません。 Minスえばートアッやとしても,インストールの时期の技术においてはインフラ整备目的のスタートアップが有效のように思えます。です。 イノベーションと研究 5,シュンペーターによれば,イノベーションのタイプは以下の5つに分类できるとされています。 新しい财货すなわち消费者の间でまだ知られていない财货,あるいは新しい品质の财货の生产 新しい生产方法の导入…

了解清算首选项

较高的清算优先权可能意味着您空手而归,即使您公司的初始投资是原来的2倍或3倍。 风险投资公司和其他投资者将清算优先权用作工具,以确保在原本处于风险的市场中获得更高的回报,并且随着利率的提高和风险投资资金的日益稀缺,清算优先权在未来几年可能会再次出现。 寻找投资时,我们将研究您需要了解的4个不同概念。 1.初始偏好 这是您在买断,收购等事件中向投资者保证的资金。通常,初始优先级是初始投资的倍数,但在较不常见的情况下也可以每年以确定的百分比增长。 这有助于保护投资者免受较小的退出事件的影响。 例如,如果一家公司以1倍的初始优先权筹集了10,000美元以换取10%的股份,而该公司后来退出时获得了10,000美元,则将全部金额提供给投资者。 如果创始人和员工一无所获,或者投资者获得的股份比初始股份所占的百分比更高,则优先级甚至被给予。 但是,如果公司的售价超过100,000美元,则可能适用以下规则。 2.不参加者优先 非参与优先意味着投资者要么获得其初始优先权,要么获得公司的普通股股权。 让我们回到原始示例,但假设该公司的售价为200,0000。 在这种情况下,1倍的清算优先权价值不如将股权转换为普通股的价值。 这样,投资者将把他们的股票转换为普通股,并获得售价的10%,得到20,000。 下图显示了在不同退出情况下具有非参与股票的初始优先价格如何,在100,000的拐点处,将非参与优先股转换为普通股将变得有利 3.参加者优先(有上限) 有上限的优先参与意味着投资者得到最初的优先权,然后获得剩余资金的百分比,直到分配到称为上限的特定点为止,这通常也是原始投资的倍数。 例如,如果他们的初始偏好价值为10,000,并且他们以110,00的价格出售了该公司25%的股份,那么他们将得到其10,000和剩余100,000中的25%,最高为3倍的上限30,000。…

敲响警钟:GreatHorn筹集630万美元以应对新的网络威胁

没有新的电子邮件威胁成为头条新闻,感觉好像只有一周的时间。 最近,成千上万台计算机受到WannaCry勒索软件攻击的感染,导致医院和企业关闭。 该程序利用了名为EternalBlue的漏洞,该漏洞针对Windows的文件系统,并且据信是由NSA开发的。 最后,代码中的kill-switch使安全研究人员可以轻松地禁用攻击,但是许多安全专家担心这将是许多类似威胁中的第一个。 当新的勒索软件感染了整个欧洲,美国的银行,铁路,公用事业,石油公司和制药公司的公司系统时,他们的恐惧就得到了证明。 “ Petya”是一种较丑陋的,自我复制的威胁,它被隐藏在电子邮件中,如果没有仔细检查,它们似乎是正常的。 多年来,反病毒一直是大生意,但公司现在才意识到电子邮件和即时消息攻击所带来的巨大威胁。 尽管勒索软件最近已成为头条新闻,但近五年来几乎所有主要的企业黑客都利用了高度针对性的电子邮件(又名“鱼叉式网络钓鱼”)来获得对系统的初始访问权限。 2015年末,我们被介绍给网络安全创业公司GreatHorn,该公司专注于对抗鱼叉式网络钓鱼和其他此类针对性攻击。 尽管该产品还比较早,并且市场通常没有意识到他们所解决的威胁的严重性,但我们对联合创始人Kevin和Ray印象深刻,并与ff vc共同领导了他们的种子轮融资。 快速前进18个月,GreatHorn现在可保护超过150,000个企业邮箱,并已扩展其平台,使其涵盖聊天和协作平台(如Slack)以及可用于保护任何第三方系统的API。 鉴于他们的进步,我非常高兴地宣布,GreatHorn已筹集了630万美元的A轮融资,由.406 Ventures和Techstars Venture Capital Fund牵头,SoftTech…

2018年最受欢迎的FINTRX博客文章

2018年即将过去,我们很高兴花一些时间回顾家族办公室投资领域这一具有里程碑意义的一年。 以下是我们在本日历年度最受欢迎的博客文章,它们分享有关不断变化的家庭办公室投资前景的见解和更新。 家族办公室指南 探索单户办公室和多户办公室的世界,以发现其历史和最近的发展。 本指南将帮助您更有效地瞄准家庭办公室投资,并说明现代家庭办公室如何随着时间而发展。 家族办公室继续走向直接投资 近年来,家族办公室的直接投资数量已大大增加。 我们讨论了这种不断增长的趋势,并分析了家族办公室为何选择直接经营。 FINTRX首席执行官入选《家族企业》杂志 FINTRX首席执行官Russ D’Argento在《家族企业》杂志上发表了文章,讨论了单身家族办公室投资者和多家族办公室投资者的现状。 FINTRX是向私人资本市场社区提供家庭办公室数据和研究的最大提供商。 资金筹集和您应该知道的 在为您的基金或私人公司筹集资金时,选择最佳垂直投资非常重要。 本文将仔细研究家族办公室,风险投资,私募股权等,以及它们各自的优点,以帮助您选择最佳的集资方式。 家族办公室房地产趋势 2018年,全球家族办公室重新分配到房地产领域。 根据瑞银全球家庭办公室的报告,这些投资涉及住宅和商业项目,平均回报率为12%。…